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Produktinformationen
Express-Zertifikate - Klassik
Express-Zertifikate ermöglichen eine vorzeitige Rückzahlung mit Ertrag, sobald der Basiswert an bestimmten Beobachtungsterminen einmal auf oder über einem definierten Rückzahlungslevel liegt. Wird diese Bedingung erfüllt, erfolgt die Rückzahlung inklusive einer festen Express-Zahlung, andernfalls verlängert sich die Laufzeit bis zum nächsten Beobachtungstermin oder bis zum Laufzeitende. Die Rückzahlung am Ende hängt von der Kursentwicklung des Basiswerts ab: Dabei gibt es drei Szenarien: Liegt der Kurs des Basiswertes auf oder über dem finalen Rückzahlungslevel, erfolgt die Rückzahlung inklusive Ertragszahlung. Liegt der Kurs darunter, jedoch oberhalb der integrierten Barriere erfolgt die Rückzahlung zum Nennbetrag. Liegt der Kurs jedoch unterhalb der definierten Barriere, erfolgt eine Rückzahlung durch Lieferung des Basiswertes oder durch Barausgleich. In welchem Bezugsverhältnis der Basiswert geliefert wird und welche Kriterien für die Express-Zahlungen erfüllt sein müssen, hängt von der konkreten Ausgestaltung des Express-Zertifikats ab. Beliebte Varianten sind beispielsweise Express Plus oder Memory Express Airbag Zertifikate.
Garant-Zertifikate
Garant Zertifikate bieten 100?% Kapitalschutz am Laufzeitende und ermöglichen eine Teilhabe an der positiven Kursentwicklung eines Basiswerts – z.?B. einer Aktie oder eines Index. Liegt der Kurs am Laufzeitende unter dem Basispreis, erfolgt die Rückzahlung zum Nennbetrag. Liegt er darüber, erfolgt die Rückzahlung entsprechend der Kursentwicklung. Garant Cap Zertifikate sind zusätzlich mit einem Cap (obere Kursgrenze) ausgestattet, der die Rückzahlung auf den maximalen Rückzahlungsbetrag begrenzt.
Indexanleihen - Protect
Indexanleihen Protect bieten feste Zinszahlungen über die gesamte Laufzeit – unabhängig von der Kursentwicklung des zugrunde liegenden Index. Zudem können sie dank einer integrierten Barriere einen gewissen Schutz vor möglichen Kursrückgängen zum Laufzeitende bieten. Die Rückzahlung am Laufzeitende hängt vom Kurs des Index am letzten Bewertungstag ab. Liegt dieser auf oder über der Barriere, erfolgt die Rückzahlung zum Nennbetrag. Liegt der Kurs darunter, erfolgt die Rückzahlung entsprechend dem Bezugsverhältnis
Bonitätsabhängige Schuldverschreibungen
Bonitätsabhängige Schuldverschreibungen sind festverzinsliche Wertpapiere, deren Zins- und Rückzahlung nicht nur von der Bonität des Emittenten, sondern auch von einem Referenzschuldner abhängen. Bei Eintritt eines Kreditereignisses – etwa Insolvenz oder Zahlungsverzug – kann es zu einem vorzeitigen Ende der Laufzeit und zu einem Totalverlust kommen. Anleger erhalten dafür in der Regel eine überdurchschnittliche Verzinsung.
Floater-Anleihen
Floater Anleihen sind Schuldverschreibungen mit variabler Verzinsung, die sich an einem Referenzzinssatz – z.?B. dem 3-Monats-Euribor – orientiert. Die Zinszahlungen passen sich regelmäßig an das aktuelle Zinsniveau an. Häufig ist ein Cap integriert, der die maximale Verzinsung begrenzt.
Express-Zertifikate
Express-Zertifikate ermöglichen eine vorzeitige Rückzahlung mit Ertrag, sobald der Basiswert an bestimmten Beobachtungsterminen einmal auf oder über einem definierten Rückzahlungslevel liegt. Wird diese Bedingung erfüllt, erfolgt die Rückzahlung inklusive einer festen Express-Zahlung, andernfalls verlängert sich die Laufzeit bis zum nächsten Beobachtungstermin oder bis zum Laufzeitende. Die Rückzahlung am Ende hängt von der Kursentwicklung des Basiswerts ab: Dabei gibt es drei Szenarien: Liegt der Kurs des Basiswertes auf oder über dem finalen Rückzahlungslevel, erfolgt die Rückzahlung inklusive Ertragszahlung. Liegt der Kurs darunter, jedoch oberhalb der integrierten Barriere erfolgt die Rückzahlung zum Nennbetrag. Liegt der Kurs jedoch unterhalb der definierten Barriere, erfolgt eine Rückzahlung durch Lieferung des Basiswertes oder durch Barausgleich. In welchem Bezugsverhältnis der Basiswert geliefert wird und welche Kriterien für die Express-Zahlungen erfüllt sein müssen, hängt von der konkreten Ausgestaltung des Express-Zertifikats ab. Beliebte Varianten sind beispielsweise Express Plus oder Memory Express Airbag Zertifikate.
Index-/Partizipations-Zertifikate
Index- und Partizipationszertifikate ermöglichen eine direkte, transparente Teilhabe an der Entwicklung eines zugrunde liegenden Index – etwa Aktien-, Rohstoff- oder Themenindizes. Steigt der Index um einen bestimmten Prozentsatz, steigt auch der Wert des Zertifikats entsprechend. Es gibt keine Laufzeitbegrenzung und keinen Kapitalschutz. Anleger profitieren von breiter Diversifikation und können gezielt in Megatrends, Regionen oder Strategien investieren.
Top-Zertifikate
Top Zertifikate bieten die Chance auf eine attraktive Rückzahlung, sofern der zugrunde liegende Basiswert am Laufzeitende auf oder über einem festgelegten Basispreis liegt. Die Betrachtung erfolgt nur an einem einzigen Beobachtungstag am Laufzeitende. Wird die Bedingung erfüllt, erfolgt die Rückzahlung zum maximalen Rückzahlungsbetrag. Liegt der Basiswert darunter, erfolgt die Rückzahlung entsprechend der tatsächlichen Basiswertentwicklung.
Inflations-Anleihen
Inflationsanleihen sind festverzinsliche Wertpapiere, deren Rückzahlung und/oder Zinszahlungen an die Entwicklung eines Inflationsindex – z.?B. Verbraucherpreisindex – gekoppelt sind.
Aktienanleihen - Klassik
Aktienanleihen bieten feste Zinszahlungen über die gesamte Laufzeit – unabhängig von der Kursentwicklung des zugrunde liegenden Basiswerts. Die Rückzahlung am Laufzeitende hängt vom Kurs des Basiswertes am letzten Bewertungstag ab: Liegt dieser auf oder über dem Basispreis, erfolgt die Rückzahlung zum Nennbetrag. Liegt der Kurs darunter, erfolgt die Rückzahlung durch Lieferung einer festgelegten Anzahl Aktien (Bezugsverhältnis).
Aktienanleihen - Protect
Aktienanleihen Protect bieten feste Zinszahlungen über die gesamte Laufzeit – unabhängig von der Kursentwicklung des zugrunde liegenden Basiswerts. Zudem können sie dank einer integrierten Barriere einen gewissen Schutz vor möglichen Kursrückgängen zum Laufzeitende bieten. Die Rückzahlung am Laufzeitende hängt vom Kurs des Basiswertes am letzten Bewertungstag ab: Liegt dieser auf oder über der Barriere, erfolgt die Rückzahlung zum Nennbetrag. Liegt der Kurs darunter, erfolgt die Rückzahlung durch Lieferung einer festgelegten Anzahl Aktien (Bezugsverhältnis).
Aktienanleihen - Express Protect
Express Aktienanleihen Protect bieten feste Zinszahlungen während der Laufzeit – unabhängig von der Kursentwicklung des zugrunde liegenden Basiswerts. Zudem bieten sie die Möglichkeit einer vorzeitigen Rückzahlung an festgelegten Beobachtungsterminen: Erreicht der Basiswert an einem der Beobachtungstermine ein definiertes Rückzahlungslevel, erfolgt eine vorzeitige Rückzahlung. Andernfalls verlängert sich die Laufzeit bis zum nächsten Termin oder bis zum Laufzeitende. Eine Barriere am Laufzeitende schützt zusätzlich vor Kursrückgängen: Liegt der Kurs des Basiswertes am Laufzeitende auf oder über der Barriere, erfolgt eine Rückzahlung zum Nennbetrag – liegt der Kurs unterhalb der Barriere, erfolgt die Rückzahlung durch Lieferung einer festgelegten Anzahl Aktien (Bezugsverhältnis).
Stufenzinsanleihen
Stufenzinsanleihen bieten während der Laufzeit feste, im Voraus festgelegte Zinszahlungen. Zudem sind sie mit einem 100 % Kapitalschutz am Laufzeitende durch den Emittenten ausgestattet.
Indexanleihen - Klassik
Indexanleihen bieten feste Zinszahlungen über die gesamte Laufzeit – unabhängig von der Kursentwicklung des zugrunde liegenden Index. Die Rückzahlung am Laufzeitende hängt vom Kurs des Index am letzten Bewertungstag ab: Liegt dieser auf oder über dem Basispreis, erfolgt die Rückzahlung zum Nennbetrag. Liegt der Kurs darunter, erfolgt die Rückzahlung entsprechend dem Bezugsverhältnis.
Indexanleihen - Express Protect
Express Indexanleihen Protect bieten feste Zinszahlungen während der Laufzeit – unabhängig von der Kursentwicklung des zugrunde liegenden Index. Zudem bieten sie die Möglichkeit einer vorzeitigen Rückzahlung an festgelegten Beobachtungsterminen: Erreicht der Basiswert an einem der Beobachtungstermine ein definiertes Rückzahlungslevel, erfolgt eine vorzeitige Rückzahlung. Andernfalls verlängert sich die Laufzeit bis zum nächsten Termin oder bis zum Laufzeitende. Eine Barriere am Laufzeitende schützt zusätzlich vor Kursrückgängen: Liegt der Kurs des Index am Laufzeitende auf oder über der Barriere erfolgt eine Rückzahlung zum Nennbetrag – liegt der Kurs unterhalb der Barriere, erfolgt die Rückzahlung entsprechend dem Bezugsverhältnis.
Garant-Anleihen
Garant Anleihen bieten 100?% Kapitalschutz am Laufzeitende und ermöglichen eine Teilhabe an der positiven Kursentwicklung eines Basiswerts – z.?B. einer Aktie oder eines Index. Liegt der Kurs am Laufzeitende unter dem Basispreis, erfolgt die Rückzahlung zum Nennbetrag. Liegt er darüber, erfolgt die Rückzahlung entsprechend der Kursentwicklung. Garant Cap Anleihen sind zusätzlich mit einem Cap (obere Kursgrenze) ausgestattet, der die Rückzahlung auf den maximalen Rückzahlungsbetrag begrenzt.
Sprint-Zertifikate
Sprint Zertifikate bieten eine überproportionale Teilhabe an Kurssteigerungen eines Basiswerts – bis zu einer definierten Obergrenze (Cap). Liegt der Kurs am Laufzeitende über dem Basispreis, erfolgt die Rückzahlung mit einem Teilhabefaktor auf die positive Kursentwicklung, maximal bis zum Cap. Liegt der Kurs unter dem Basispreis, erfolgt die Rückzahlung durch Lieferung des Basiswerts oder Barausgleich – mit entsprechendem Verlustrisiko.
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Faktor-Optionsscheine - onemarkets by UniCredit

Die Funktionsweise im Detail

Volle Hebelkraft voraus

"The trend is your friend" (Der Trend ist dein Freund) lautet eine bekannte Börsenweisheit. Wer bei Finanzanlagen erfolgreich sein will, sollte also stets dem Trend folgen. Viele Anleger:innen entwickeln deshalb Strategien, um Trends zu erkennen und an diesen teilzuhaben.

Mit Faktor-Optionsscheinen bietet onemarkets by UniCredit eine Anlagelösung, um von solchen Markttrends überdurchschnittlich zu profitieren. Dabei können Anleger:innen auf steigende (Long) oder fallende (Short) Kurse setzen. Im Gegensatz zu klassischen Optionsscheinen bleibt der Hebelfaktor an jedem Tag gleich und ist direkt im Produktnamen, z. B. durch x 10, ersichtlich. Dabei gilt es zu beachten, dass sich Faktor-Optionsscheine nicht für langfristige Investments eignen.

Finden Sie Ihr Produkt

onemarkets by UniCredit bietet Faktor-Optionsscheine auf eine Vielzahl beliebter deutscher Aktien und Indizes.
FAKTOR-OPTIONSSCHEINE LONG FINDEN
FAKTOR-OPTIONSSCHEINE SHORT FINDEN

Bitte beachten Sie: Sofern innerhalb dieses Videos die UniCredit Bank AG genannt ist, handelt es sich dabei um die UniCredit Bank GmbH. Die UniCredit Bank AG hat ihre Rechtsform von einer AG in eine GmbH geändert und ist jetzt die UniCredit Bank GmbH. 

Faktor-Optionsscheine im Detail

Funktionsweise

Beim Faktor-Optionsschein, welcher keine Laufzeitbegrenzung hat, sind zwei Komponenten maßgeblich. Der Typ sowie der Faktor. Es gibt zwei Faktor-Optionsschein-Typen: Long und Short.

„Long“-Produkte eignen sich für risikoaffine Anleger:innen, die auf steigende Kurse des zugrundeliegenden Basiswerts setzen möchten. Mit „Short“-Produkten kann man dagegen auf fallende Kurse setzen. Ebenfalls im Produktnamen enthalten ist die Höhe des Hebelfaktors. „x 10“ signalisiert, dass der Preis des Faktor-Optionsscheins 10-fach auf eine Kursänderung des Basiswerts rea­giert. Er verstärkt somit Verlustrisiken und Gewinnchancen.

Beispiel: Steigt der DAX® an einem Tag um ein Prozent gegenüber dem Schlussstand des Vortags, so legt beispielsweise der Faktor-Optionsschein Long x 10 auf den DAX® (Performance-)Index, um rund das zehnfache und somit um rund zehn Prozent zu. Fällt der DAX® dagegen um ein Prozent, so verliert der gleich Faktor-Optionsschein rund zehn Prozent.

Ein besonders Merkmal von Faktor-Optionsscheinen ist der konstante Hebel.

Damit der Hebel konstant bleibt, werden drei Parameter des Wertpapiers an jedem Kalendertag zweimal täglich (mit Ausnahme von Samstag und Sonntag) angepasst. Die maßgeblichen Parameter sind:

  • Basispreis
  • Barriere
  • Bezugsverhältnis

Dank diseser Stellschrauben, können täglich Faktor-Optionsscheine mit fixen Hebeln angeboten werden.

Szenarien

Faktor-Optionsscheine sind pfadabhängig – es kommt also auf den konkreten Kursverlauf des Basiswerts pro Tag an und nicht auf die gesamte Kursentwicklung über eine bestimmte Betrachtungsperiode. In volatilen Seitwärtstrends kann der kumulative Effekt zu einer negativen Kursenentwicklung des Faktor-Optionsschein führen.

Beispiel für den Kursverlauf eines Faktor-Optionsschein Long x 5 auf eine Aktie mit einem Kurs von 100 Euro in konstanten und volatilen Marktbewegungen ohne Berücksichtigung von Kosten und Gebühren.

Konstant steigender Markt

Handelstag Aktienkurs Veränderung der Aktie Kurs des Faktor-Optionsscheins Veränderung des Faktor-Optionsscheins
1 100,00 Euro – 100,00 Euro –
2 101,00 Euro +1,00 % 105,00 Euro +5,00 %
3 103,00 Euro +1,98 % 115,40 Euro +9,90 %
Summe – +3,00 % – +15,40 %

Konstant fallender Markt

Handelstag Aktienkurs Veränderung der Aktie Kurs des Faktor-Optionsscheins Veränderung des Faktor-Optionsscheins
1 100,00 Euro – 100,00 Euro –
2 99,00 Euro –1,00 % 95,00 Euro –5,00 %
3 97,00 Euro –2,02 % 85,21 Euro –10,30 %
Summe – –3,00 % – –14,79 %

Volatiler Seitwärtstrend

Handelstag Aktienkurs Veränderung der Aktie Kurs des Faktor-Optionsscheins Veränderung des Faktor-Optionsscheins
1 100,00 Euro – 100,00 Euro –
2 98,00 Euro –2,00 % 90,00 Euro –10,00 %
3 100,00 Euro +2,04 % 99,18 Euro +10,20 %
Summe – 0,00 % – –0,82 %

Besonderheiten

Außerordentliche Anpassung

Aktienkurse reagieren oftmals extrem auf neue Wirtschaftsdaten, Zinsentscheidungen und vor allem auf Unternehmensmeldungen. Gewinnwarnungen können schnell zu zweistelligen Kursverlusten führen. Ein Übernahmeangebot bewirkt oftmals das Gegenteil. In Phasen außerordentlich hoher Schwankungen kann es zu einem untertägigen außerordentlichen Anpassungsereignis kommen. Dies tritt ein, wenn der Kurs des Basiswerts zu irgendeinem Zeitpunkt die eingebaute Barriere erreicht oder unterschreitet (Long) beziehungsweise überschreitet (Short). In diesem Fall wird das Produkt nicht automatisch ausgeübt. Vielmehr müssen die Parameter untertägig neu angepasst werden und anschließend wird der Handel mit dem Wertpapier erneut aufgenommen.

Außerordentliche automatische Ausübung

Faktor-Optionsscheine haben keine festgelegte Laufzeit. Sollte allerdings ein Basispreis von null oder ein Rückzahlungswert mit einem Wert von 0,20 Euro oder weniger festgestellt werden, wird das Wertpapier automatisch ausgeübt und zum Differenzbetrag zurückgezahlt.

Wenn der Anpassungspreis den jeweiligen Basispreis erreicht oder unterschreitet (Long) beziehungsweise erreicht oder überschreitet (Short) findet ein sogenanntes Knock-Out-Ereignis statt. In diesem Fall erhalten Anleger:innen den Mindestbetrag von 0,001 Euro pro Wertpapier.

Wichtige Hinweise

Zusammengefasst sollten Anleger:innen vor einem Investment folgende Aspekte beachten:

  • Konstruktionsbedingt eignen sich Faktor-Optionsscheine nicht für eine längerfristige Anlage.
  • Bei Faktor-Optionsscheinen werden die täglichen Kursveränderungen des Basiswerts gehebelt. Dies hat zur Folge, dass Kursgewinne und -verluste überproportional ausfallen.
  • Bei starken Kursveränderungen innerhalb eines Handelstages kann das Ausgangsniveau untertägig angepasst werden, was einer sofortigen Realisierung eines Verlustes gleichkommt.
  • Ist das Ausgangsniveau sehr niedrig, wirken sich auch erhebliche Kursgewinne des Basiswerts nur geringfügig auf die Erholung des Faktor-Optionsscheins aus.
  • Auch wenn der Basiswert über längere Zeiträume Schwankungen unterliegt, kann sich dies nachteilig auf den Kurs des Faktor-Optionsscheins auswirken, selbst wenn sich der Kurs des Basiswerts über einen längeren Zeitraum – absolut betrachtet – nicht wesentlich geändert hat.

Zielgruppe

Faktor-Optionsscheine richten sich an risikoaffine Anleger:innen, die das Ziel der überproportionalen Teilnahme an Kursveränderungen und/oder Absicherung verfolgen, und einen kurzfristigen Anlagehorizont haben. Bei dem vorliegenden Produkt handelt es sich um ein Produkt für Kunden mit speziellen Kenntnissen und/oder Erfahrungen mit hochspeziellen Finanzprodukten. Anleger:innen können Verluste (bis zum vollständigen Verlust des eingesetzten Kapitals) tragen und legt keinen Wert auf einen Kapitalschutz.

Risikoindikator

Das Risiko potenzieller Verluste aus der künftigen Wertentwicklung wird folgendermaßen eingestuft:

Der Gesamtrisikoindikator hilft Ihnen, das mit diesem Produkt verbundene Risiko im Vergleich zu anderen Produkten einzuschätzen.

Chancen & Risiken

Chancen

  • Chance auf überproportionale Gewinne durch konstanten Hebel.
  • Große Auswahl an Basiswerten: deutsche Aktien und Indizes.
  • Chance, von steigenden (Long) oder fallenden (Short) Kursen zu profitieren.

Risiken

  • Anleger:innen tragen das Risiko überproportionaler Kursverluste bis hin zum Totalverlust.
  • Der Handel kann aufgrund von außergewöhnlichen Marktsituationen oder technischen Störungen vorübergehend erschwert oder nicht möglich sein.
  • Der Emittent UniCredit Bank GmbH hat wegen der unbegrenzten Laufzeit ein Kündigungsrecht.
  • Emittentenausfallrisiko: Totalverlust ist im ungünstigsten Fall möglich.
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